日前，證監會(huì )浙江監管局披露對華宸基金投資經(jīng)理李瑩的行政處罰決定書(shū)。盡管這起內幕交易案涉及金額并不大，但將上市公司定增“潛規則”徹底曝光：部分公司和券商在籌劃定增前即已開(kāi)始尋找資金方，停牌時(shí)已私下達成協(xié)議，從而為相關(guān)知情人士留下了內幕交易的空間。
此次涉案的上市公司為露笑科技。據公開(kāi)消息，2013年4月18日，露笑科技股票因籌劃非公開(kāi)發(fā)行股票重大事項申請停牌；4月25日，露笑科技刊登非公開(kāi)發(fā)行A股股票預案公告并復牌。
浙江監管局的行政處罰決定書(shū)披露了露笑科技定增詳細的籌劃和準備過(guò)程。2012年11月至2013年1月，公司董事長(cháng)魯某與保薦機構東興證券徐某聯(lián)系，并討論出定增的整體方案，即先將露笑集團渦輪增壓器和電機兩塊業(yè)務(wù)注入浙江露通機電，再由露笑科技以自有資金收購浙江露通機電公司股權，然后露笑科技非公開(kāi)發(fā)行A股募集資金。
2013年1月29日，東興證券項目組正式進(jìn)場(chǎng)做該項目，項目組負責人為金某，露笑科技董秘蔡某等人協(xié)助項目組工作。3月7日，東興證券項目組在與露笑科技充分溝通后，確定了以2013年3月31日作為基準日的非公開(kāi)發(fā)行股票計劃，制定了工作計劃表，并著(zhù)手準備相關(guān)申報材料。東興證券負責尋找非公開(kāi)發(fā)行股票的銷(xiāo)售對象。
涉嫌違規的過(guò)程發(fā)生在尋找銷(xiāo)售對象即找資金的過(guò)程中。處罰決定書(shū)披露，2013年3月底4月初，東興證券金某向華宸基金投資經(jīng)理李瑩介紹了露笑科技非公開(kāi)發(fā)行股票項目。4月8日，李瑩到露笑科技進(jìn)行了實(shí)地考察�？疾旖Y束后，李瑩反饋結果不錯，表示可以合作。4月12日下午，東興證券徐某到露笑科技講解了非公開(kāi)發(fā)行股票申報流程、法規要求等知識，并提出了華宸基金等公司有意向認購非公開(kāi)發(fā)行的股票。
李瑩證實(shí)，經(jīng)與東興證券金某聯(lián)系，2013年4月8日去露笑科技現場(chǎng)調研。當時(shí)，公司董秘蔡某負責接待，與董事長(cháng)魯某均也進(jìn)行了簡(jiǎn)單交流，主要是蔡某介紹公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、未來(lái)發(fā)展方向和募投項目的基本情況，李瑩表達了華宸基金愿意參與定向增發(fā)的意向。4月9日回到上海后，李瑩和研究員蔡某、研究總監宋某進(jìn)行了溝通，由蔡某寫(xiě)研究報告。
此后，李瑩則利用其實(shí)際控制的“徐某浩”證券賬戶(hù)，于2013年4月10日和11日兩天，累計買(mǎi)入露笑科技12400股，買(mǎi)入金額14.58萬(wàn)元。在年度分紅和轉增后，“徐某浩”證券賬戶(hù)于2013年5月7日至6月3日，賣(mài)出全部露笑科技股票，賣(mài)出金額18.2萬(wàn)元。“徐某浩”證券賬戶(hù)交易露笑科技股票累計獲利3.35萬(wàn)元。
對照露笑科技的定增預案可知，李瑩在定增預案公布前完成了買(mǎi)入，在定增預案披露后進(jìn)行了賣(mài)出。而露笑科技2013年4月25日披露的定增預案中，李瑩所在的華宸基金約定認購6080萬(wàn)股。
盡管李瑩提出了一些申辯意見(jiàn)，但證監會(huì )浙江監管局根據事實(shí)最終認定：露笑科技非公開(kāi)發(fā)行股票信息在停牌披露之前具有重大性和未公開(kāi)性，屬于內幕信息。監管部門(mén)決定沒(méi)收李瑩違法所得3.35萬(wàn)元，并處以6.7萬(wàn)元罰款。
在認購對象涉嫌內幕交易一案之后，露笑科技的此次定增最終未能完成。今年5月，公司披露向證監會(huì )申請撤回非公開(kāi)發(fā)行股票申請文件。而此前的4月，公司還披露接到浙江省公安廳經(jīng)偵總隊的通知，公司董事會(huì )秘書(shū)蔡申涉嫌犯罪被刑事拘留。此后的9月，公司披露因涉嫌違反證券法律法規，證監會(huì )決定對公司進(jìn)行立案調查。
此次涉案的上市公司為露笑科技。據公開(kāi)消息，2013年4月18日，露笑科技股票因籌劃非公開(kāi)發(fā)行股票重大事項申請停牌；4月25日，露笑科技刊登非公開(kāi)發(fā)行A股股票預案公告并復牌。
浙江監管局的行政處罰決定書(shū)披露了露笑科技定增詳細的籌劃和準備過(guò)程。2012年11月至2013年1月，公司董事長(cháng)魯某與保薦機構東興證券徐某聯(lián)系，并討論出定增的整體方案，即先將露笑集團渦輪增壓器和電機兩塊業(yè)務(wù)注入浙江露通機電，再由露笑科技以自有資金收購浙江露通機電公司股權，然后露笑科技非公開(kāi)發(fā)行A股募集資金。
2013年1月29日，東興證券項目組正式進(jìn)場(chǎng)做該項目，項目組負責人為金某，露笑科技董秘蔡某等人協(xié)助項目組工作。3月7日，東興證券項目組在與露笑科技充分溝通后，確定了以2013年3月31日作為基準日的非公開(kāi)發(fā)行股票計劃，制定了工作計劃表，并著(zhù)手準備相關(guān)申報材料。東興證券負責尋找非公開(kāi)發(fā)行股票的銷(xiāo)售對象。
涉嫌違規的過(guò)程發(fā)生在尋找銷(xiāo)售對象即找資金的過(guò)程中。處罰決定書(shū)披露，2013年3月底4月初，東興證券金某向華宸基金投資經(jīng)理李瑩介紹了露笑科技非公開(kāi)發(fā)行股票項目。4月8日，李瑩到露笑科技進(jìn)行了實(shí)地考察�？疾旖Y束后，李瑩反饋結果不錯，表示可以合作。4月12日下午，東興證券徐某到露笑科技講解了非公開(kāi)發(fā)行股票申報流程、法規要求等知識，并提出了華宸基金等公司有意向認購非公開(kāi)發(fā)行的股票。
李瑩證實(shí)，經(jīng)與東興證券金某聯(lián)系，2013年4月8日去露笑科技現場(chǎng)調研。當時(shí)，公司董秘蔡某負責接待，與董事長(cháng)魯某均也進(jìn)行了簡(jiǎn)單交流，主要是蔡某介紹公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、未來(lái)發(fā)展方向和募投項目的基本情況，李瑩表達了華宸基金愿意參與定向增發(fā)的意向。4月9日回到上海后，李瑩和研究員蔡某、研究總監宋某進(jìn)行了溝通，由蔡某寫(xiě)研究報告。
此后，李瑩則利用其實(shí)際控制的“徐某浩”證券賬戶(hù)，于2013年4月10日和11日兩天，累計買(mǎi)入露笑科技12400股，買(mǎi)入金額14.58萬(wàn)元。在年度分紅和轉增后，“徐某浩”證券賬戶(hù)于2013年5月7日至6月3日，賣(mài)出全部露笑科技股票，賣(mài)出金額18.2萬(wàn)元。“徐某浩”證券賬戶(hù)交易露笑科技股票累計獲利3.35萬(wàn)元。
對照露笑科技的定增預案可知，李瑩在定增預案公布前完成了買(mǎi)入，在定增預案披露后進(jìn)行了賣(mài)出。而露笑科技2013年4月25日披露的定增預案中，李瑩所在的華宸基金約定認購6080萬(wàn)股。
盡管李瑩提出了一些申辯意見(jiàn)，但證監會(huì )浙江監管局根據事實(shí)最終認定：露笑科技非公開(kāi)發(fā)行股票信息在停牌披露之前具有重大性和未公開(kāi)性，屬于內幕信息。監管部門(mén)決定沒(méi)收李瑩違法所得3.35萬(wàn)元，并處以6.7萬(wàn)元罰款。
在認購對象涉嫌內幕交易一案之后，露笑科技的此次定增最終未能完成。今年5月，公司披露向證監會(huì )申請撤回非公開(kāi)發(fā)行股票申請文件。而此前的4月，公司還披露接到浙江省公安廳經(jīng)偵總隊的通知，公司董事會(huì )秘書(shū)蔡申涉嫌犯罪被刑事拘留。此后的9月，公司披露因涉嫌違反證券法律法規，證監會(huì )決定對公司進(jìn)行立案調查。
