澳洋順昌董秘林文華透露，公司LED業(yè)務(wù)建設進(jìn)度年內將提速，30臺MOCVD設備預計將提前至三季度末便可實(shí)現到貨安裝。有分析師表示，年內LED行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈整合仍持續；封裝企業(yè)變數較大，上游芯片及下游照明公司則迎供需形勢利好，仍有發(fā)展空間。

         LED新貴獲寵

         對于與木林森的合作，林文華表示，很難單一評估測算此次合作帶來(lái)的業(yè)績(jì)貢獻，但會(huì )對年內業(yè)務(wù)建設進(jìn)度全面提速起到積極作用，公司還將繼續加大與下游廠(chǎng)商的合作。

年報顯示，澳洋順昌去年實(shí)現凈利9314萬(wàn)元，同比下滑10%。其中，LED業(yè)務(wù)營(yíng)收3311萬(wàn)元，僅占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的2.26%。公司去年6月4日發(fā)布《非公開(kāi)發(fā)行股票預案》，擬通過(guò)非公開(kāi)增發(fā)募集資金不超過(guò)5.12億元，其中4億元將用于LED外延片及芯片產(chǎn)業(yè)化項目（一期），1億元用于補充流動(dòng)資金。

         澳洋順昌早在2011年便進(jìn)軍LED領(lǐng)域；在原先金屬物流配送的主業(yè)上，開(kāi)啟與LED業(yè)務(wù)并行的雙主業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。但在業(yè)務(wù)推進(jìn)初期，正經(jīng)歷國內LED行業(yè)較大幅度的去產(chǎn)能化過(guò)程。林文華介紹，過(guò)去幾年建設重心主要在鞏固技術(shù)和市場(chǎng)儲備，去年起才逐步推進(jìn)銷(xiāo)售工作。

         根據規劃，LED項目一期建設期為30個(gè)月，項目建成并達產(chǎn)后年銷(xiāo)售收入7.2億元，年稅后利潤1.69億元。林文華此前曾公開(kāi)表示，今年LED業(yè)務(wù)可實(shí)現營(yíng)收2.5億元。而林文華周四向記者透露，目前業(yè)務(wù)發(fā)展順利，可能會(huì )有小幅增長(cháng)。

         “LED項目一期擬購入MOCVD機一共是30臺，我們原計劃是今年每季度5臺的速度安裝投產(chǎn)。但至5月底，20臺機器正抓緊安裝投產(chǎn)，約有12臺已經(jīng)滿(mǎn)產(chǎn)。”林文華表示，目前公司每月外延片產(chǎn)能約在6萬(wàn)片左右，芯片產(chǎn)能可達到4至5萬(wàn)片左右；LED項目一期有望在三季度末提前完成。

         澳洋順昌還在逐步釋放LED業(yè)務(wù)產(chǎn)能，資本市場(chǎng)已先行。今年4月，澳洋順昌完成定增。公告顯示，共有17名投資者參與申購，最高報價(jià)為9.8元/股。而此次增發(fā)底價(jià)僅為5.04元/股。最終，公司以7.5元/股發(fā)行6666.66萬(wàn)股，實(shí)際募集資金凈額為4.86億元，華安基金、太平資管、易方達基金、南京瑞森投資、招商證券等10家獲配。

澳洋順昌股價(jià)今年來(lái)也一路走高。3月18日該股盤(pán)中最高漲至近三年來(lái)的階段高點(diǎn)10.39元/股。而自年初至該日的階段累計漲幅，已達42.54%。

         LED行業(yè)迎拐點(diǎn)

         東方證券策略報告顯示，2014年LED行業(yè)成長(cháng)性高且景氣度將持續回升，行業(yè)拐點(diǎn)向上，有望恢復高速增長(cháng)。華鑫證券研究員劉志平表示，從一季度數據來(lái)看行業(yè)景氣度正加速上行，除上游芯片公司應收及毛利持續提升外，整條產(chǎn)業(yè)鏈還出現中游封裝企業(yè)產(chǎn)能趨緊訂單增長(cháng)、二季度下游照明需求增長(cháng)等利好。

         各地政府的扶持政策也逐步落地。在國家六部委2013年聯(lián)合發(fā)布了《半導體照明節能產(chǎn)業(yè)規劃》，明確提出LED照明節能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值至2015年應達到4500億元。其中，LED照明應用產(chǎn)品應達到1800億元，滲透率達到20%，芯片國產(chǎn)化率達到80%以上。

         以澳洋順昌為例，公司子公司淮安光電5月9日收到淮安市清河區人民政府1500萬(wàn)元的補助。過(guò)去兩年。澳洋順昌還累計收到淮安市財政局共計6500萬(wàn)元的“MOCVD設備補助資金”，將按照相應設備使用年限分10年平均計入當期損益。

         但有業(yè)內人士強調，未來(lái)LED行業(yè)整合和集中化將加劇，“三四年后這個(gè)行業(yè)只會(huì )剩下10家左右的大公司”。東方證券研報也預計，年內行業(yè)整合仍將主要集中在封裝應用環(huán)節向下游應用及渠道的延伸，行業(yè)公司產(chǎn)品結構和應用領(lǐng)域將持續優(yōu)化。

         還有行業(yè)分析師表示，除中游封裝受產(chǎn)業(yè)鏈縮短存在較大變數外，上游芯片廠(chǎng)商整合壓力也很大，資本實(shí)力、研發(fā)水平及業(yè)務(wù)規模都將接受考驗；但在LED產(chǎn)品整體價(jià)格降低及市場(chǎng)需求的帶動(dòng)下，芯片廠(chǎng)商整體未來(lái)一兩年仍有發(fā)展空間。

         年報顯示，行業(yè)龍頭三安光電去年LED業(yè)務(wù)營(yíng)收達32.79億元，占主業(yè)營(yíng)收的88%，業(yè)務(wù)毛利達32.44%。同期，德豪潤達LED芯片及應用業(yè)務(wù)營(yíng)收達14.39億元，占主業(yè)營(yíng)收占比的46%，業(yè)務(wù)毛利率為26%；聚飛光電LED業(yè)務(wù)營(yíng)收為7.5億元，占主業(yè)營(yíng)收的99.7%，毛利率達29.49%；華燦光電LED藍光芯片現虧損，而綠光芯片的毛利率僅為7%。澳洋順昌LED業(yè)務(wù)營(yíng)收3311萬(wàn)元，僅占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的2.26%，毛利率已達29.35%

         “LED產(chǎn)品現在還沒(méi)有很強的品牌效應，產(chǎn)品售價(jià)也很透明。所以在同類(lèi)產(chǎn)品和客戶(hù)群的背景下，成本控制是業(yè)績(jì)利潤的關(guān)鍵因素”，林文華表示，對公司而言目前主要以市場(chǎng)需求為導向推進(jìn)研發(fā)和銷(xiāo)售，而同時(shí)加強成本控制，在行業(yè)里一搏差異化發(fā)展。