過(guò)多的企業(yè)參與競爭，使得LED行業(yè)市場(chǎng)利潤不斷被攤薄，并購頻繁發(fā)生。當LED在照明方面的表現逐漸暗淡之時(shí)，資本在LED產(chǎn)業(yè)開(kāi)始向附加值更高的上游轉移。作為產(chǎn)業(yè)“藍海”，業(yè)內預估國內市場(chǎng)對深紫外LED(在殺菌消毒、醫療、生化檢測、高密度信息儲存和保密通訊等領(lǐng)域有重要應用價(jià)值)的需求高達150億元。
10月21日，圓融科技董事長(cháng)梁旭東向記者表示，公司將完成對青島杰生電氣有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)杰生電氣)的控股。按照之前的公告，圓融科技擬收購杰生電氣85.61%的股權，收購作價(jià)總額為1.09億元。此次收購的誘因，源自杰生電氣對國內深紫外LED幾近100%的壟斷。
LED行業(yè)競爭相當激烈
盡管低價(jià)競爭正使行業(yè)走向微利，但作為一大戰略新興產(chǎn)業(yè)，LED對資本的誘惑以及由此引發(fā)的并購，卻正成為一種趨勢。
10月16日，圓融科技在公告中稱(chēng)，擬采用非公開(kāi)發(fā)行股票及支付現金的方式，收購杰生電氣85.61%股權。
資料顯示，成立于2010年末的圓融科技，是業(yè)內重要的LED上游產(chǎn)品供應商，年產(chǎn)值達4億元。不過(guò)，此次并購的對象杰生電氣亦并非等閑之輩，在圓融科技完成控股之前，世界銀行[微博]集團成員IFC(國際金融公司)是杰生電氣的最大股東。
在杰生電氣董事長(cháng)兼總經(jīng)理張國華看來(lái)，“一家企業(yè)要發(fā)展，最重要的是資本和市場(chǎng)，有錢(qián)才會(huì )辦事，這也是杰生與圓融合作的一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)”。
梁旭東則向記者表示，此舉將擴展和完善公司業(yè)務(wù)布局，實(shí)現經(jīng)營(yíng)模式的多元化，進(jìn)一步發(fā)揮業(yè)務(wù)協(xié)同優(yōu)勢，提升公司盈利能力和抗風(fēng)險能力。
事實(shí)上，業(yè)內觀(guān)點(diǎn)認為，經(jīng)歷10多年的高速發(fā)展，我國的LED產(chǎn)業(yè)競爭已變得相當激烈，而產(chǎn)能擴大造成的低價(jià)競爭，正逐漸攤薄行業(yè)利潤。
國家統計局數據顯示，2015年上半年全國LED照明行業(yè)累計虧損企業(yè)579家，虧損面為22.18%，高于全國輕工行業(yè)虧損面8.6個(gè)百分點(diǎn)。根據市調機構LEDinside統計，今年LED平均單價(jià)下滑30%￣40%，產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值僅成長(cháng)2%，達145.2億美元，明年將持續整合并購潮。
據相關(guān)行業(yè)機構數據，從今年初至今，LED產(chǎn)業(yè)共發(fā)生了近30起并購整合案例，整體并購金額已超過(guò)280億元，并且涵蓋LED產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節。
整合并購潮仍將持續
2015年2月，相關(guān)行業(yè)機構預測，中國芯片產(chǎn)業(yè)并購淘汰趨勢明顯，未來(lái)三年LED芯片行業(yè)前5企業(yè)占比將超過(guò)70%。
如今，產(chǎn)能問(wèn)題帶來(lái)行業(yè)調整。據臺灣LED制造商消息稱(chēng)，2015年全球LED芯片供大于求的比例將達到22%，主要歸因于大陸LED外延片及芯片廠(chǎng)商不斷擴大產(chǎn)能。
作為行業(yè)前五的企業(yè)，圓融科技對并購并不陌生。之前的兩年間，大陸LED芯片企業(yè)之間除了圓融科技收購江西睿能科技外，幾乎再也找不到一起并購案例。
值得注意的是，對于并購可能產(chǎn)生的規模效應，梁旭東并不認可。他認為，“規模不一定產(chǎn)生效益。我個(gè)人推崇附加值，而不是通過(guò)降價(jià)。”
香港科技大學(xué)教授李世瑋舉例認為，“我們可以做LED產(chǎn)品的最終定價(jià)，比如定為10元，但因原材料和裝備短板，其中9元是被美、德、日賺走了，中國只能賺到1元”。
而讓梁旭東及其團隊最為看重的是，杰生電氣具備國內獨一無(wú)二的GaN－MOVCD(深紫外生長(cháng)設備)制造技術(shù)和深紫外外延芯片生產(chǎn)技術(shù)。
記者注意到，與LED藍綠光市場(chǎng)的“紅海”相比，深紫外LED市場(chǎng)還是一片“藍海”。有研報認為，目前國內市場(chǎng)對深紫外LED芯片的總需求量高達150億元。
在耿博看來(lái)，2013年，全球紫外芯片的市場(chǎng)規模在8億美元左右，如按產(chǎn)業(yè)鏈的放大效應來(lái)測算，市場(chǎng)規模要擴大十倍，紫外芯片的應用市場(chǎng)規模大概在80億美元以上。
梁旭東預計，未來(lái)5年內，深紫外LED市場(chǎng)將會(huì )迎來(lái)爆發(fā)式增長(cháng)。不過(guò)，作為企業(yè)管理者，梁旭東更關(guān)心的則是產(chǎn)品附加值的提升。
耿博認為，對LED市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)與客戶(hù)同時(shí)需要培育。但從企業(yè)角度而言，核心技術(shù)的開(kāi)發(fā)與延展，整個(gè)產(chǎn)品的附加值也會(huì )放大。
不過(guò)，在附加值提升之前，行業(yè)內的并購與整合似乎已不可避免。調研數據顯示，2015年LED外延芯片的產(chǎn)值將達148億元，增長(cháng)放緩。
在多位業(yè)內人士看來(lái)，在微利的情形下，LED整個(gè)行業(yè)必須借資本力量，加速產(chǎn)業(yè)的整合，加速企業(yè)間的優(yōu)勝劣汰，形成規模和實(shí)力超強的LED企業(yè)集團。
中信建投證券則認為，由于擴產(chǎn)需要較大的資金投入，全球很多小廠(chǎng)產(chǎn)能利用率低，盈利性差，不具備擴產(chǎn)能力，將逐步被市場(chǎng)淘汰，市場(chǎng)將向龍頭企業(yè)進(jìn)一步集中。
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