中小企業(yè)的資產(chǎn)規模小，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)單一化，管理制度靈活，人員機構簡(jiǎn)練。正因為這些特點(diǎn)，使它在多方面都不能跟大企業(yè)和上市公司相比，特別是融資方面的問(wèn)題。資金是企業(yè)生存和發(fā)展的重要基礎，被視為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的血液。一旦企業(yè)的資金鏈斷裂，企業(yè)就可能倒閉。
 

據業(yè)內人士透露，LED行業(yè)內普遍存在著(zhù)“連環(huán)債”問(wèn)題。這種做法很危險。為了保障企業(yè)的正常運作，企業(yè)需要盡一切力量融資，包括到銀行或者第三方機構融資。

 

     銀行：羌笛何須怨楊柳，春風(fēng)不度玉門(mén)關(guān)

     中小企業(yè)的性質(zhì)決定其與銀行的關(guān)系。銀行對中小企業(yè)貸款，一是看抵押物，二是看企業(yè)的現金流。對于新公司來(lái)說(shuō)，現金流顯然不足，很難從銀行貸款。盡管深圳的銀行逐漸提高中小企業(yè)的貸款比例，小額貸款公司的出現也為中小企業(yè)提供了新的融資渠道，加上擔保公司的介入，中小企業(yè)的借款難有所緩解，但資金成本太高，令很多企業(yè)望而生畏。全國工商聯(lián)調查顯示，規模以下的中小企業(yè)90%沒(méi)有與金融機構發(fā)生任何的借貸關(guān)系，微小企業(yè)95%沒(méi)有從金融機構獲得過(guò)貸款。
 

     業(yè)界人士稱(chēng)，一是我國長(cháng)期性宏觀(guān)經(jīng)濟政策取向不利于中小企業(yè)融資，主要問(wèn)題是宏觀(guān)經(jīng)濟政策采取增長(cháng)優(yōu)先導向，而不是就業(yè)優(yōu)先導向；二是由于中小企業(yè)效率較低、信用不足、抗風(fēng)險能力弱等原因，各金融機構從成本、風(fēng)險、收益等方面考慮，都更偏向于給大型企業(yè)融資，導致中小企業(yè)融資不足；三是低利率政策導致中小企業(yè)融資異常困難。
 

     面對行業(yè)的興衰冷暖，銀行出于風(fēng)險把控考慮會(huì )先于他人知曉。2013年8月，某國有大行廣東省分行緊急下發(fā)通知，“近年來(lái)，LED行業(yè)投資規�？焖僭鲩L(cháng)，產(chǎn)能過(guò)剩情況突出，系統性風(fēng)險顯現。”同時(shí)要求各下屬支行等分支機構對涉及LED行業(yè)的存量授信客戶(hù)進(jìn)行調查，并要求將調查詳情、授信情況以及風(fēng)險應對的擬處置方法，進(jìn)行上報。
 

     記者還了解到，也有其他銀行注意到相關(guān)風(fēng)險隱患，對其下屬支行及客戶(hù)經(jīng)理進(jìn)行風(fēng)險提示，擬收緊授信及信貸、催收債務(wù)等。因為有前車(chē)之鑒，面對LED老板跑路，銀行緊急警示行業(yè)風(fēng)險。例如，2013年8月14日臺灣奇力光電傳出歇業(yè)，留下56億元新臺幣的債務(wù)，而遭債權銀行團采取法律行動(dòng)追債。在大股東奇美實(shí)業(yè)淡出科技產(chǎn)業(yè)，群創(chuàng )又不采用奇力光電的芯片，而LED同業(yè)拒絕收購下，銀行團56億元的債權岌岌可危。
 

     “現在銀行信貸收緊，除非和銀行有長(cháng)期貸款合作的企業(yè)，否則很難貸到錢(qián)。”深圳的一家LED企業(yè)的老板表示。
 

     融資環(huán)境不容樂(lè )觀(guān)，企業(yè)融資難度大，會(huì )考慮其他方式融資，如中介或者地下錢(qián)莊。

 

     中介或地下錢(qián)莊：無(wú)邊落木蕭蕭下，不盡長(cháng)江滾滾來(lái)

     隨著(zhù)低端市場(chǎng)企業(yè)倒閉破產(chǎn)、老板跑路現象時(shí)有發(fā)生，使得中小LED企業(yè)獲得銀行信貸的幾率非常低，融資變得更為困難。銀行一般把這類(lèi)小額貸款推給中介或擔保公司以轉移風(fēng)險，因此中小企業(yè)的融資成本非常高。據了解，中介公司的貸款利率幾乎是銀行的兩倍，抵押財物又屬于高利貸的范疇，折合年利息遠遠高于國家規定的銀行基準利率4倍的水平。而這些資金只能解燃眉之急，時(shí)間一長(cháng)，企業(yè)就無(wú)法承受�？傊�，一沾染上相應借貸，企業(yè)的負擔就更重了。

 

     第三方平臺：海水夢(mèng)悠悠，君愁我亦愁

     早在2010年，為鼓勵半導體企業(yè)特別是芯片企業(yè)入駐，武漢、南京、安徽、廣州等多地出臺了一系列補貼政策，包括財政補貼、土地優(yōu)惠等。武漢東湖國家高新區除了公布優(yōu)惠政策：補貼、借助于融資平臺等吸引企業(yè)落戶(hù)。同時(shí)將仿效中關(guān)村園區，推進(jìn)非上市股份公司進(jìn)入證券公司代辦股份轉讓系統（簡(jiǎn)稱(chēng)「新三板」）的試點(diǎn)，并設立光谷「自主創(chuàng )新產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金」或股權投資基金。以緩解多數企業(yè)上市前融資難、融資成本高的問(wèn)題。2012年6月廣東省南海區政府設立了10—20億的綠色照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展專(zhuān)項資金用于扶持綠色照明產(chǎn)業(yè)，園區預計總共要引進(jìn)2000多家企業(yè)。2013年7月江門(mén)頒布《關(guān)于進(jìn)一步扶持我市戰略性新興產(chǎn)業(yè)（江門(mén)綠色光源）發(fā)展的意見(jiàn)》鼓勵行業(yè)協(xié)會(huì )、商會(huì )、產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟等中間組織組團投資LED項目，除企業(yè)享受相應的優(yōu)惠外，組織者也可以根據項目投產(chǎn)時(shí)實(shí)際到位的投資總額，按1億元以上的或3%，給予獎勵。
 

     銀行不再著(zhù)眼于貸款企業(yè)本身的客戶(hù)評級、授信、抵押、擔保等傳統銀行信貸判斷條件，而是瞄準中小企業(yè)與物流企業(yè)、租賃公司、商會(huì )、協(xié)會(huì )、工業(yè)園區管理會(huì )、科技園區管理會(huì )等第三方平臺之間的關(guān)系，借助第三方平臺規模、信譽(yù)及其對中小企業(yè)的資信判斷，并對信譽(yù)優(yōu)良的第三方平臺給予一定額度的授信，從而實(shí)現銀行低融資成本的批量授信。
 

據銀聯(lián)信分析師介紹，中小企業(yè)第三方融資平臺模式主要包括“銀行+物流企業(yè)+中小企業(yè)”融資模式、“銀行+租賃公司+中小企業(yè)”融資模式、“銀行+商會(huì )或協(xié)會(huì )+中小企業(yè)”融資模式、“銀行+工業(yè)或科技園區+中小企業(yè)”融資模式。對于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，這種融資方式還是存在一定的難度，企業(yè)可根據自身的情況來(lái)選擇。

 

      電子商務(wù)：長(cháng)風(fēng)破浪會(huì )有時(shí)，直掛云帆濟滄海

      近年來(lái)，伴隨著(zhù)電子商務(wù)的迅猛發(fā)展，第三方支付也獲得較快發(fā)展。所謂第三方支付，就是一些和產(chǎn)品所在國家以及國外各大銀行簽約，并具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的第三方獨立機構提供的交易支持平臺。據了解，快錢(qián)、阿里金融、支付寶、財付通等都推出了為中小企業(yè)定制的融資服務(wù)。第三方支付公司提供的融資服務(wù)，不需要小企業(yè)提供大量的資產(chǎn)抵押，有的甚至可以達到零資產(chǎn)抵押，而唯一作為抵押物的僅僅是企業(yè)的信用。中小企業(yè)向第三方支付平臺申請貸款，只需填寫(xiě)相關(guān)資料，便可獲得貸款。
 

     小企業(yè)的貸款額度不高，但審批手續卻很繁雜，銀行不愿做成本高收益小的生意。第三方支付，例如快錢(qián)，就是把非常多的小額度資金集合起來(lái)變大，讓那些貸款額度小的企業(yè)也能獲得資金。企業(yè)可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò )在線(xiàn)獲得全天不間斷的貸款服務(wù)，單筆貸款金額可以小到1000元，大到1000萬(wàn)沒(méi)有限制。貸款的利率水平與銀行貸款基準利率相符，由于第三方支付是提供增值服務(wù)，所以會(huì )收取一定的服務(wù)費，而銀行收取利息。阿里金融雖然不收取手續費，據了解，利息會(huì )比銀行的要高點(diǎn)，阿里金融應該賺的是一個(gè)差價(jià)。
 

     目前國內電子支付行業(yè)的迅猛發(fā)展，中小企業(yè)借助第三方支付平臺來(lái)開(kāi)展電子商務(wù)，可節約成本、提高效率，也緩解了中小企業(yè)融資難題。但從長(cháng)遠發(fā)展來(lái)看，中小企業(yè)還得建立自身完善的融資體系。
 

     中小企業(yè)融資難，壓力大，除了考慮上述這些融資模式，企業(yè)應有更多新的嘗試。