2020年下半年全球電視面板市場(chǎng)在供需失衡之下，經(jīng)歷了歷史罕見(jiàn)的快速飛漲期，帶動(dòng)面板廠(chǎng)商從虧損走向盈利。同時(shí)，面板資源從過(guò)去嚴重的供過(guò)于求快速轉變?yōu)楣┎粦�，給整機廠(chǎng)商的供應鏈管理帶來(lái)嚴峻的考驗。
奧維睿沃（AVC Revo）對2021年全球電視面板市場(chǎng)有六大預判，可窺市場(chǎng)變化之趨勢。
一、出貨規模微增
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根據目前面板廠(chǎng)商的產(chǎn)能提升以及產(chǎn)能退出計劃，奧維睿沃（AVC Revo）預計2021年全球電視面板出貨量將同比小幅增長(cháng)1%。較前期判斷略有提高，增長(cháng)點(diǎn)主要來(lái)自于三星顯示產(chǎn)能退出的推遲。三星顯示在2021年的計劃存在一定的不確定性，一方面來(lái)自于三星集團內的綜合考量，三星電子需要三星顯示在面板資源緊張的情況下繼續維持供應，保證其供應鏈的穩定。另一方面上游材料，譬如驅動(dòng)芯片、偏光片等長(cháng)周期資材目前市場(chǎng)供應偏緊，臨時(shí)決定推遲退出不能保證其供應規模達到三星顯示的最大預期。整體來(lái)看，新廠(chǎng)爬產(chǎn)日程在疫情之下繼續受設備裝機進(jìn)度延后的影響，大尺寸化也將繼續有效消耗新增產(chǎn)能，市場(chǎng)供應量將大概率處于平穩狀態(tài)，在需求不變的情況下可以維持2020年供應緊張的狀態(tài)。
二、大陸廠(chǎng)商占比擴大
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2021年中國大陸廠(chǎng)商的規模占比將得到進(jìn)一步的提升。京東方收購中電熊貓兩條高世線(xiàn)之后，在電視面板的產(chǎn)能排名上穩定在行業(yè)首位。華星光電拿下三星顯示蘇州工廠(chǎng)之后，獲得發(fā)展IT產(chǎn)品的機會(huì )，同時(shí)G10.5 T7工廠(chǎng)將在一季度末開(kāi)始量產(chǎn)，尺寸結構將進(jìn)一步提高，電視出貨量預計小幅增長(cháng)�；菘凭d陽(yáng)H3工廠(chǎng)持續產(chǎn)能爬坡，長(cháng)沙H5工廠(chǎng)預計上半年實(shí)現量產(chǎn)，電視面板產(chǎn)能規模有望進(jìn)入第二梯隊。中電彩虹繼續提高原有產(chǎn)線(xiàn)的產(chǎn)能，預計將達到170K/M。整體來(lái)看，中國大陸廠(chǎng)商繼續擴大產(chǎn)能優(yōu)勢，預計2021年出貨量占比將提升到60%，也將繼續延續從2020年后半年以來(lái)，在主要尺寸上的定價(jià)權。
三、IT產(chǎn)能持續轉移
在全球“宅經(jīng)濟”的拉動(dòng)，IT產(chǎn)品需求從2020年出現暴漲，IT面板價(jià)格在原有的較好的盈利性上繼續增長(cháng)，并在近兩個(gè)月提高了漲幅。對于產(chǎn)能日益增長(cháng)的中國大陸面板廠(chǎng)來(lái)說(shuō)，產(chǎn)品線(xiàn)從電視擴大到IT產(chǎn)品，成為必要的戰略方向。一方面可以實(shí)現不同應用的產(chǎn)能調配，應對供需變化，另一方面也可以通過(guò)IT產(chǎn)品提高經(jīng)營(yíng)利潤。因此從目前面板廠(chǎng)商的規劃來(lái)看，2021年中國大陸面板廠(chǎng)商會(huì )將新增的產(chǎn)能主要投入到IT產(chǎn)品的生產(chǎn)上，電視面板承擔的壓力減少。需要關(guān)注的是，目前大陸廠(chǎng)商除了京東方之外，都在IT的產(chǎn)品和客戶(hù)方面經(jīng)驗較少，是否能實(shí)現目前的積極規劃，有一定的不確定性。但可以預見(jiàn)到的是廠(chǎng)商的決心，將使得IT面板市場(chǎng)在2021年發(fā)生大的行業(yè)變化。
四、頭部整機企業(yè)獲屏能力增強
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對于面板廠(chǎng)商的角度來(lái)說(shuō)，和頭部品牌加強合作意味著(zhù)將擁有更穩定的需求和更合理的價(jià)格。當面板資源有限的情況下，頭部品牌廠(chǎng)商獲取資源的優(yōu)勢得以體現，因此2020年下半年，頭部品牌的采購量基本都實(shí)現了大幅增長(cháng)，2020年TOP4電視廠(chǎng)商獲得全球49%的面板資源。
2021年對面板資源的爭奪仍是市場(chǎng)熱點(diǎn)。三星電子憑借全球最大的市場(chǎng)規模，在三星顯示逐步退出的同時(shí)積極和中國大陸面板廠(chǎng)商加強合作。三星電子與華星光電加強了戰略合作關(guān)系，鎖定物量，同時(shí)和京東方關(guān)系升溫，與惠科的合作量也將有翻倍的增長(cháng)。LG電子和BOE的戰略合作關(guān)系得到延續，LG顯示產(chǎn)能退出的推遲也給了LG電子喘息和周轉的機會(huì )，惠科也被視為L(cháng)G電子2021年的重要供應商。TCL憑借自家后花園——華星光電的支持，2021年半數需求得到保證，同時(shí)加大與惠科和中電彩虹的合作作為補充。海信和京東方的合作將更加緊密，近年來(lái)合作的產(chǎn)品范圍從中低端產(chǎn)品逐步擴大到高端產(chǎn)品，在新技術(shù)推廣方面也給與了京東方很大的支持。除此持外，海信與惠科和中電彩虹的合作也會(huì )進(jìn)一步提升。預計2021年三星電子、LG電子、TCL和海信將分享全球面板資源的55%。
即使TOP電視廠(chǎng)商已經(jīng)基本鎖定了資源，但新形成的供應鏈關(guān)系仍讓這幾家整機企業(yè)感受到需求滿(mǎn)足率的不確定性，在關(guān)鍵節點(diǎn)保證采購目標的完成將在今年持續考驗企業(yè)的供應鏈部門(mén)，三四線(xiàn)代工廠(chǎng)和長(cháng)尾品牌為了生存也將極盡可能的爭奪資源，這樣的市場(chǎng)氛圍也影響到整個(gè)行業(yè)對供需關(guān)系的預判。
五、上游材料供應短缺
顯示上游關(guān)鍵材料的供應多由海外廠(chǎng)商提供，產(chǎn)能增長(cháng)速度相較于受中國大陸政策支持的面板企業(yè)來(lái)說(shuō)相對保守。從2020年后半年開(kāi)始，面板上游材料供應不足的狀況頻出，主要掣肘在顯示驅動(dòng)芯片，偏光片和顯示玻璃三方面。
顯示驅動(dòng)芯片上游晶圓產(chǎn)業(yè)進(jìn)入門(mén)檻高，產(chǎn)能長(cháng)期增長(cháng)不足。近年來(lái)物聯(lián)網(wǎng)普及化，手機綜合性能提升，導致感知芯片等高毛利產(chǎn)品需求激增，與顯示芯片需求擠兌。顯示領(lǐng)域內，產(chǎn)品分辨率的提升，手機從LCD到OLED的轉換，也產(chǎn)生了更多產(chǎn)能需求。預計芯片領(lǐng)域的缺貨將在2021年延續，尤其在上半年更為明顯。面板廠(chǎng)商正在通過(guò)產(chǎn)品形態(tài)的變化，把IC缺貨的風(fēng)險轉移到整機廠(chǎng)商，使得行業(yè)陷入集體找芯片的窘境，也制約了產(chǎn)能的正常爬坡。
偏光片的供需緊張來(lái)自于大尺寸化的持續推進(jìn)，近年來(lái)中國大陸10.5代線(xiàn)產(chǎn)能逐年提升，高世代線(xiàn)帶來(lái)產(chǎn)能面積的提升，提供偏光片上游供應的日本廠(chǎng)商擴產(chǎn)節奏慢，超寬幅偏光片產(chǎn)能增長(cháng)不及預期，也時(shí)常出現結構性缺貨。
顯示玻璃在2020年之前鮮有聽(tīng)說(shuō)供應問(wèn)題，但是從2020年下半年開(kāi)始美日廠(chǎng)商頻頻爆出供應短缺，直接影響到面板廠(chǎng)投片量。一方面來(lái)自于新的玻璃工廠(chǎng)受疫情影響，點(diǎn)火進(jìn)度放慢。另一方面現有產(chǎn)能在近期頻頻發(fā)生生產(chǎn)事故，激化了市場(chǎng)緊張的情緒。目前來(lái)看，玻璃供應將在第二季度開(kāi)始逐步正�；�，但短期內面板廠(chǎng)商將難以跑滿(mǎn)產(chǎn)能。
六、終端需求預計持平
2021年全球電視整機需求將是影響供需的最大因素，也是最大的不確定性。
整體來(lái)看，雖然疫情形勢依然嚴峻，但宏觀(guān)環(huán)境對電視需求仍有利好因素。IMF預測2021年全球經(jīng)濟將會(huì )恢復性增長(cháng)5.5%，隨著(zhù)疫苗在世界范圍內的陸續獲批與接種，經(jīng)濟活動(dòng)也會(huì )變得更為活躍；各國財政刺激措施不斷推出；疫情常態(tài)化推動(dòng)了部分行業(yè)居家辦公常態(tài)化、在線(xiàn)教育的需求持續增長(cháng)；東京奧運會(huì )、歐洲杯、美洲杯等賽事延期到2021年舉辦，非現場(chǎng)觀(guān)看賽事需求預計會(huì )帶動(dòng)上半年TV出貨增長(cháng)。同時(shí)，由于北美及歐洲市場(chǎng)2020年電視需求高速增長(cháng)基數過(guò)高，以及整機漲價(jià)對TV需求會(huì )有一定程度的抑制作用，會(huì )對利好因素產(chǎn)生下拉作用。綜合來(lái)看，奧維睿沃(AVC Revo)預測2021年全球電視整機出貨同比持平。
綜合以上六大預判，奧維睿沃（AVC Revo）認為2021年全球電視面板市場(chǎng)將呈現動(dòng)態(tài)平衡的狀態(tài)。
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其中上半年供需關(guān)系將繼續保持緊張，面板價(jià)格預計將繼續走高，漲價(jià)將持續到6月份。后半年受需求放緩以及供應能力提升的影響，供需趨于平穩并逐步偏松，面板價(jià)格將有回調的機會(huì )。由于面板供應的集中化效應增強，大幅降價(jià)將僅存理論可能，降價(jià)節奏會(huì )得到有效控制。
