創(chuàng )維發(fā)布上半年業(yè)績(jì)預告，歸母凈利潤 4.3 億元-5.5 億元，中值為 4.9 億元（YoY +72.4%）；扣非歸母凈利潤為 3.82 億元-5.03 億元，中值為 4.4 億元（YoY +191%），業(yè)績(jì)超預期。

上半年收入毛利提升，公司業(yè)績(jì)超預期

公司歸母凈利潤中值為 4.9 億元（YoY +72.4%）；扣非歸母凈利潤中值為 4.4 億元（YoY +191%）。

業(yè)績(jì)高增主要由于主業(yè)智能終端、寬帶連接設備的營(yíng) 收規模以及毛利率同比提升所致。去年同期，公司轉讓群欣安防 55%股權 及政府補助所帶來(lái)非經(jīng)常性收益高達 1.3 億，今年非經(jīng)常性收益大幅縮減 至 0.4-0.5 億元（以中值預估），核心業(yè)務(wù)盈利能力凸顯。

千兆寬帶業(yè)務(wù)高景氣，龍頭廠(chǎng)商份額提升

千兆時(shí)代已至，運營(yíng)商網(wǎng)關(guān)產(chǎn)品采購大概率量?jì)r(jià)齊升。中國移動(dòng) 2022 年至 2023 年智能家庭網(wǎng)關(guān)產(chǎn)品集中采購（第一批次）落地，其中 GPON 產(chǎn)品采 購 2095 萬(wàn)臺，10G GPON 產(chǎn)品采購 535 萬(wàn)臺。創(chuàng )維數字 GPON 合計中標 352 萬(wàn)臺，份額為 16.8%；10G GPON 合計中標 100.6 萬(wàn)臺，份額為 18.8%。較 去年（2020-2021 年）相比份額顯著(zhù)提升。

機頂盒主業(yè)回暖，8K 超高清成為趨勢

國內市場(chǎng)：數字經(jīng)濟建設推動(dòng)高新視頻產(chǎn)業(yè)鏈加快成熟。三大通信運營(yíng)商 機頂盒由高清向智能及 P60 的升級，由之前單純的視頻業(yè)務(wù)到目前豐富多 彩的內容、云游戲、VR 等多功能業(yè)務(wù)于一體，公司于國內三大通信運營(yíng)商 機頂盒的集采及銷(xiāo)售實(shí)現了新的突破。海外市場(chǎng)，公司結合本地化團隊及 境外生產(chǎn)、交付，尤其拉美、中東、印度、歐洲等市場(chǎng)的大幅增長(cháng)，克服 諸多不利因素，使海外業(yè)務(wù)保持了增長(cháng)態(tài)勢。

VR 硬件設備實(shí)力強，發(fā)展潛力十足

作為稀缺 VR 設備 A 股標的，公司具備 7 年以上 VR 硬件產(chǎn)品及行業(yè)解決方 案研發(fā)經(jīng)驗，已量產(chǎn)多款 VR 頭戴顯示設備產(chǎn)品。公司具備超短焦光學(xué)技 術(shù)優(yōu)勢及多個(gè)軟件算法專(zhuān)利，業(yè)務(wù)潛力十足。 海外市場(chǎng)，公司 VR 產(chǎn)品在美國、日本、韓國、歐盟等國家和地區已實(shí)現 銷(xiāo)售。國內市場(chǎng)，公司在醫療探視領(lǐng)域布局較早，有一定的先發(fā)及比較優(yōu) 勢；在教育領(lǐng)域與國內教育內容伙伴合作推出解決方案，也實(shí)現了持續的 出貨銷(xiāo)售。