產(chǎn)業(yè)鏈上下游整合
定增預案顯示，華燦光電本次向特定對象發(fā)行股票的價(jià)格為5.60元/股，發(fā)行股份數量為3.72億股，募集資金總額為20.84億元，扣除發(fā)行費用后，其中17.5億元將用于Micro LED晶圓制造和封裝測試基地項目建設，3.34億元用于補充流動(dòng)資金。
除了全額認購華燦光電本次定增份額外，京東方還與華燦光電第三大股東New Sure Limited簽署協(xié)議，后者擬將其所持全部華燦光電股份5681.74萬(wàn)股的表決權、提名權及其附屬權利不可撤銷(xiāo)地委托給京東方行使及管理。資料顯示，New Sure Limited是知名投資機構IDG旗下企業(yè)。
上述事項完成后，京東方將持有華燦光電23.08%的股份，控制26.60%的表決權；華實(shí)控股將持有華燦光電19.13%的股份，控制19.13%的表決權，同時(shí)承諾不謀求華燦光電實(shí)際控制權。華燦光電控股股東將由華實(shí)控股變更為京東方，實(shí)際控制人將由珠海市國資委變更為北京電控。
資料顯示，京東方是半導體顯示領(lǐng)域全球龍頭及物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域全球創(chuàng )新型企業(yè)，半導體顯示龍頭地位持續鞏固，在智能手機液晶顯示屏、平板電腦顯示屏、筆記本電腦顯示屏、顯示器顯示屏、電視顯示屏等五大主流產(chǎn)品銷(xiāo)量市占率繼續穩居全球第一。近年來(lái)，京東方在顯示器件業(yè)務(wù)領(lǐng)域持續聚焦LCD產(chǎn)品結構優(yōu)化、加速推動(dòng)OLED技術(shù)能力提升，打造Mini/Micro LED產(chǎn)品群。
而華燦光電是全球領(lǐng)先的LED芯片及先進(jìn)半導體解決方案供應商，產(chǎn)品廣泛應用于顯示屏背光源，是京東方顯示屏產(chǎn)品的重要組成部分，屬于京東方的上游企業(yè)。
本次發(fā)行完成后，華燦光電成為京東方控股子公司，有利于雙方加強與上下游資源協(xié)同和產(chǎn)業(yè)協(xié)同，豐富產(chǎn)品結構，提升產(chǎn)品競爭力，拓展應用市場(chǎng)，共同拓展Mini/Micro LED前沿技術(shù)及產(chǎn)品。此外，華燦光電將充分利用京東方的資金、資源優(yōu)勢，有效整合資源，與京東方形成優(yōu)勢互補，促進(jìn)長(cháng)期持續、健康發(fā)展。
強化MLED產(chǎn)業(yè)協(xié)同
2021年5月，珠海龍頭國企華發(fā)集團旗下華實(shí)控股成為華燦光電控股股東，并在戰略規劃、技術(shù)研發(fā)、銀行融資、客戶(hù)資源、政策支持、人才招聘、激勵機制等方面全方位賦能，推動(dòng)華燦光電經(jīng)營(yíng)管理提質(zhì)增效。
如今，華燦光電在已有產(chǎn)業(yè)布局的基礎上，亟需進(jìn)一步加強Mini/Micro LED芯片的產(chǎn)業(yè)布局，把握高端LED行業(yè)發(fā)展機遇，提高市場(chǎng)地位。
作為鏈主企業(yè)，京東方在顯示行業(yè)具有全球領(lǐng)先優(yōu)勢，而華燦光電的主營(yíng)業(yè)務(wù)與京東方MLED主營(yíng)業(yè)務(wù)已有合作基礎，業(yè)務(wù)各具獨特優(yōu)勢，且互補性強。未來(lái)京東方將為華燦提供很好的發(fā)展平臺，持續賦能MLED業(yè)務(wù)，進(jìn)一步強化競爭優(yōu)勢、做大做強。
經(jīng)過(guò)華發(fā)集團、京東方的友好協(xié)商，華燦光電擬通過(guò)定增的方式，實(shí)現京東方的控股。通過(guò)本次交易，京東方MLED業(yè)務(wù)將實(shí)現對產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節的整合，進(jìn)而融合自身在封裝、應用領(lǐng)域積累的優(yōu)勢資源，完整打通襯底、外延、芯片、封裝、應用全產(chǎn)業(yè)鏈，構建產(chǎn)業(yè)鏈全面布局和芯片核心環(huán)節重點(diǎn)發(fā)展雙重優(yōu)勢，符合雙方的戰略方向。
具體來(lái)看，華燦光電將在獨立發(fā)展基礎上，充分利用與京東方在產(chǎn)品、技術(shù)、市場(chǎng)等全方位的互補優(yōu)勢，實(shí)現業(yè)務(wù)競爭力快速提升。
在產(chǎn)品方面，京東方具備堅實(shí)的產(chǎn)業(yè)資源積累，雙方將加強以客戶(hù)導向為核心的產(chǎn)品協(xié)同開(kāi)發(fā)，推動(dòng)華燦光電產(chǎn)品結構轉型升級，Mini/Micro LED產(chǎn)品快速開(kāi)發(fā)迭代。
在技術(shù)方面，京東方技術(shù)創(chuàng )新能力全球領(lǐng)先，雙方將重點(diǎn)發(fā)力Mini/Micro LED等新技術(shù)協(xié)同創(chuàng )新，構建覆蓋產(chǎn)業(yè)鏈上下游的完整技術(shù)體系，搶占技術(shù)創(chuàng )新競爭制高點(diǎn)。
在市場(chǎng)方面，雙方將融合各自?xún)?yōu)勢，協(xié)同加大市場(chǎng)拓展力度，京東方可為華燦光電LED、Mini/Micro LED芯片產(chǎn)品提供廣闊出�？诘耐瑫r(shí)，助力華燦光電產(chǎn)品導入重要終端客戶(hù)，華燦光電市占份額能夠進(jìn)一步提升。
對于未來(lái)的發(fā)展規劃，華燦光電表示，通過(guò)未來(lái)3-5年持續的研發(fā)投入和建設，在傳統LED芯片領(lǐng)域，公司將通過(guò)對已有產(chǎn)線(xiàn)的技術(shù)改造和管理效率提升以及持續投入建設新產(chǎn)線(xiàn)，實(shí)現公司的LED芯片的制造成本和效率達到國內領(lǐng)先水平。在背光、傳統顯示、植物照明、車(chē)用LED、不可見(jiàn)光等領(lǐng)域，爭取在技術(shù)和市占率上做到全球前列。
在Mini/Micro LED等新型顯示領(lǐng)域，華燦光電將重點(diǎn)投入、持續創(chuàng )新、實(shí)現領(lǐng)先，通過(guò)融入京東方MLED產(chǎn)業(yè)生態(tài)并發(fā)揮重要作用，成為全球第一梯隊終端消費品牌的主力供應商，力爭市場(chǎng)占有率30%以上。在氮化鎵電力電子器件領(lǐng)域，力爭實(shí)現產(chǎn)品性能?chē)鴥阮I(lǐng)先，達到國際水平，規模量產(chǎn)并成為國內車(chē)用市場(chǎng)和移動(dòng)消費電子市場(chǎng)主流產(chǎn)品。
20億Micro LED項目落地珠海
除了“易主”京東方的大動(dòng)作以外，華燦光電本次定增的募集資金投向也頗具看點(diǎn)。
本次定增的核心募投項目Micro LED晶圓制造和封裝測試基地項目預計總投資20億元，其中使用募投資金17.5億元。該項目將基于華燦光電已有的開(kāi)發(fā)技術(shù)和生產(chǎn)工藝，擬在珠海廠(chǎng)區建設Micro LED晶圓制造和封裝測試基地。
該募投項目的主要產(chǎn)品為Micro LED晶圓和像素器件，具有高亮度、高對比度、高響應速度、低功耗、高可靠性、長(cháng)壽命等技術(shù)特性，面向超大和超小尺寸的高清顯示場(chǎng)景，主要用于大尺寸商用顯示、AR/VR頭戴式顯示設備和可穿戴設備等應用領(lǐng)域。
近年來(lái)，Micro LED由于顯示性能優(yōu)異受到眾多下游面板廠(chǎng)商的青睞，已向商用大型顯示產(chǎn)品、多功能性頭戴型與穿戴式設備等小型顯示產(chǎn)品的方向邁進(jìn)。Micro LED像素密度大、發(fā)光效率高、模組結構簡(jiǎn)單，顯著(zhù)減少了光在顯示模組內部的損耗，更有利于系統的輕薄緊湊型設計，在高清顯示、功耗、體積、產(chǎn)業(yè)鏈配套等方面具有優(yōu)勢。
面對LED產(chǎn)業(yè)結構升級和傳統市場(chǎng)競爭加劇，華燦光電有必要通過(guò)不斷提升產(chǎn)品性能，提升高端LED芯片產(chǎn)品規模，優(yōu)化產(chǎn)品結構和市場(chǎng)結構，在緩解激烈市場(chǎng)競爭帶來(lái)的沖擊的同時(shí)，保持公司在LED芯片產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)競爭力。而Micro LED是LED市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展的新趨勢，因此，該項目是公司高端LED戰略布局的核心組成，對公司LED芯片業(yè)務(wù)發(fā)展具有重要意義。
根據海外機構預測，到2026年，全球Micro LED顯示市場(chǎng)產(chǎn)值將達到33.91億美元，2021-2026年的復合增長(cháng)率將達到173.89%，呈現高速增長(cháng)態(tài)勢。
值得一提的是，華燦光電之所以敢于在Micro LED領(lǐng)域投入重金落地項目，背后的底氣在于核心技術(shù)的突破。據悉，華燦光電已圍繞Micro LED進(jìn)行了長(cháng)期全面的技術(shù)和產(chǎn)品研發(fā)布局，包括Micro LED芯片、像素器件、微顯示屏幕、巨量轉移等。
其中，公司Micro LED芯片產(chǎn)品在波長(cháng)均勻性、性能、良率等方面通過(guò)了多家頭部企業(yè)的驗證，并已經(jīng)持續小批量供應；Micro LED像素器件也在剛剛過(guò)去的10月份取得突破，實(shí)現了上屏點(diǎn)亮，預計明年就可小規模量產(chǎn)；用于A(yíng)R近眼顯示的微顯示屏幕，采用目前行業(yè)較為先進(jìn)的晶圓集成工藝，目前也已實(shí)現樣品屏幕動(dòng)態(tài)畫(huà)面顯示。此外，公司巨量轉移技術(shù)與設備廠(chǎng)商聯(lián)合開(kāi)發(fā)，良率持續提升，進(jìn)展順利。
基于上述技術(shù)突破，華燦光電方面認為，公司的Micro LED產(chǎn)品已經(jīng)具備產(chǎn)業(yè)化的條件，因此決定啟動(dòng)此次募投項目，公司方面，有信心隨著(zhù)項目的投產(chǎn)，能夠為公司財務(wù)指標帶來(lái)大幅提升。
華實(shí)控股方面也表示，本次交易完成后，華實(shí)控股仍將作為華燦光電的重要股東，配合支持京東方，共同推動(dòng)華燦光電做大做強。特別是華燦光電將在珠海落地投資Micro LED晶圓制造和封裝測試基地項目，未來(lái)華實(shí)控股將發(fā)揮在珠海的資源優(yōu)勢，促進(jìn)珠海募投項目順利推進(jìn)、早日取得預期效果。
