LED芯片行業(yè)兩年景氣度走低后，今年開(kāi)始或迎來(lái)曙光。
隨著(zhù)近期LED芯片廠(chǎng)商聚燦光電宣布募資10億主要用于高光效LED芯片擴產(chǎn)升級項目，國內前四大LED芯片廠(chǎng)商三安光電、華燦光電、聚燦光電、乾照光電均已陸續拋出了擴張計劃。并且值得注意的是，前三家產(chǎn)商擴產(chǎn)的方向均包括Mini/Micro LED。
近年來(lái)，雖然中低端通用照明芯片價(jià)格大幅下降，但Mini/Micro LED、紅黃、紫外LED芯片等新興市場(chǎng)，受益于RGB小間距顯示和Mini LED單元的市場(chǎng)增長(cháng)，紅黃價(jià)格較為平穩，產(chǎn)品市場(chǎng)整體占比有所提升。這成了LED芯片廠(chǎng)商未來(lái)提高產(chǎn)品競爭力的關(guān)鍵。
前兩年行業(yè)的景氣度低，LED芯片廠(chǎng)商利潤下降明顯。部分廠(chǎng)商選擇退出，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升，去年前五大廠(chǎng)商（CR5）市場(chǎng)占比接近72%。隨著(zhù)國內廠(chǎng)商選擇向高端LED芯片、新興應用市場(chǎng)擴產(chǎn)，國內LED外延芯片產(chǎn)業(yè)向更高標準、更大規模趨勢發(fā)展，在以規模制勝的高度集約化競爭形勢下，國內龍頭芯片廠(chǎng)商或迎來(lái)新一輪行業(yè)增長(cháng)的機遇。
前四大LED芯片廠(chǎng)商均有擴張計劃
5月23日，聚燦光電終止此前的募資償債計劃后，馬上公布非公開(kāi)發(fā)行股票擬募集資金總額不超過(guò)10億元，扣除發(fā)行費用后全部用于高光效LED芯片擴產(chǎn)升級項目及補充流動(dòng)資金。
此次募投項目建設完成后，項目將用于研發(fā)與制造包含Mini/Micro LED、車(chē)用照明、高功率LED等在內的高端LED芯片產(chǎn)品，并形成藍綠光LED芯片950萬(wàn)片/年的生產(chǎn)能力。
聚燦光電稱(chēng)，國內LED芯片行業(yè)整體呈現增長(cháng)趨勢，行業(yè)集中度逐步提高，LED芯片高端新興應用的市場(chǎng)規�？焖偬岣�。為順應行業(yè)發(fā)展趨勢以及行業(yè)競爭環(huán)境的新態(tài)勢，在已有產(chǎn)業(yè)布局的基礎上，亟需進(jìn)一步加強新興高端應用領(lǐng)域的高光效LED芯片的產(chǎn)業(yè)布局，鞏固并擴大市場(chǎng)份額。
確實(shí)，聚燦光電此次募資擴產(chǎn)，只是跟隨了大多數LED芯片廠(chǎng)商的腳步，甚至是國內前四大LED芯片廠(chǎng)商擴產(chǎn)計劃公布最慢的一家。
目前來(lái)看，主要四大廠(chǎng)商均有擴產(chǎn)計劃。
2月18日，三安光電發(fā)布修訂的非公開(kāi)發(fā)行股票預案，擬此次募資總額不超過(guò)70億元，主要投向中高端產(chǎn)品，包括高端氮化鎵LED外延芯片、高端砷化鎵LED外延芯片、Mini/Micro LED、紫外/紅外LED等；4月3日，華燦光電發(fā)布非公開(kāi)發(fā)行股票預案，擬募集資金總額不超過(guò)15億元，其中，12億元用于Mini/Micro LED的研發(fā)與制造項目；乾照光電雖然沒(méi)有募資擴產(chǎn)計劃，不過(guò)其去年籌劃外延式收購浙江博藍特半導體科技股份有限公司100%的股權，標的公司也是從事半導體照明襯底、外延片和芯片、拋光片的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等等。
除了上游的芯片制造廠(chǎng)商擴產(chǎn)，下游的封裝企業(yè)也在不斷新建生產(chǎn)線(xiàn)。青山湖區政務(wù)網(wǎng)顯示，5月19日，與南昌再度“牽手”，總投資70億元的兆馳光元總部及新增封裝生產(chǎn)線(xiàn)擴產(chǎn)項目簽約落戶(hù)青山湖區。
新興應用市場(chǎng)增長(cháng)強勁
根據國家半導體照明工程研發(fā)及產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟數據顯示，2011年到2018年期間，包括芯片、封裝及應用在內的LED整體產(chǎn)值從1604億元增長(cháng)至7287億元，年復合增長(cháng)率達到24%，預計2019年行業(yè)總產(chǎn)值約為7548億元。
在產(chǎn)品應用市場(chǎng)格局上，藍綠芯片隨著(zhù)產(chǎn)能陸續釋放，價(jià)格下降明顯，特別是中低端通用照明芯片價(jià)格大幅下降，毛利快速下滑。
以聚燦光電為例，聚燦光電的主要產(chǎn)品為GaN基高亮度藍光LED外延片及芯片，2017-2019年，聚燦光電生產(chǎn)的芯片折合2英寸外延片產(chǎn)出芯片計算的平均價(jià)格分別為143.47元/片、94.22元/片和63.72元/片，呈快速下降趨勢。
不過(guò)另一邊，大功率高端照明產(chǎn)品價(jià)格下降幅度相對較小，用于小間距顯示的藍綠芯片隨著(zhù)技術(shù)成熟，價(jià)格雖有下降，但由于原有附加值較高，綜合毛利尚能維持；特別是以Mini/Micro LED、紅黃、紫外LED芯片等新興市場(chǎng)，受益于RGB小間距顯示和Mini LED單元的市場(chǎng)增長(cháng)，紅黃價(jià)格較為平穩，產(chǎn)品市場(chǎng)整體占比有所提升。所以上述國內主要廠(chǎng)商擴產(chǎn)都是瞄準了Mini/Micro LED、紅黃、紫外LED芯片等這一方向。
擴產(chǎn)實(shí)現規�；荓ED芯片廠(chǎng)商競爭力加強的重要手段。LED外延芯片行業(yè)屬于資本和技術(shù)雙重密集型行業(yè)，也屬于持續高投入、規模經(jīng)濟愈發(fā)明顯的行業(yè)。目前，隨著(zhù)國內LED芯片行業(yè)快速發(fā)展，經(jīng)過(guò)多次行業(yè)調整，技術(shù)水平低、實(shí)力較弱的中小企業(yè)逐漸被淘汰，行業(yè)呈現強者恒強的高集中寡占格局。
據數據顯示，2018年中國的LED芯片企業(yè)的收入已經(jīng)占到全球市場(chǎng)的67%，相比2017年提高了6個(gè)點(diǎn)。2019年，LED芯片行業(yè)集中度進(jìn)一步提升，前五大廠(chǎng)商（CR5）市場(chǎng)占比接近72%，前八大廠(chǎng)商（CR8）市場(chǎng)占比接近90%。LED 芯片產(chǎn)能向中國大陸轉移的趨勢明顯的同時(shí)客戶(hù)資源和訂單繼續向優(yōu)質(zhì)大型龍頭企業(yè)聚集。也就是說(shuō)規模越大，成本、接單能力將越發(fā)凸顯。
