全球PCB權威研究機構N.T Information日前發(fā)表全球百大PCB產(chǎn)業(yè)調查報告《NTI-100 2019》，揭露2019年全球營(yíng)收排名前百大的PCB業(yè)者，前20名中，臺廠(chǎng)比重占有7席，日、中廠(chǎng)各占4席，韓廠(chǎng)3席，最后2席分別為美國TTM與奧地利AT&S。

在前百大名單中，臺廠(chǎng)總計有27家，總產(chǎn)值為211.52億美元排名第1；中廠(chǎng)則有52家，總產(chǎn)值為168.85億美元緊追其后；日廠(chǎng)則有18家入圍，總產(chǎn)值為111.83億美元；韓廠(chǎng)12家入圍，總產(chǎn)值為71.25億美元。

從2019年的排名變化來(lái)看，PCB市場(chǎng)變化仍遵循過(guò)去規律在進(jìn)行，臺廠(chǎng)持續占據領(lǐng)先優(yōu)勢，中廠(chǎng)百花齊放前段班營(yíng)運規模持續攀升，日廠(chǎng)只剩領(lǐng)先大廠(chǎng)守住市場(chǎng)地位，韓廠(chǎng)在韓系品牌的供應鏈壁壘保護下沒(méi)有明確變化。

放眼2020年，疫情對供應鏈及各特定應用市場(chǎng)帶來(lái)沖擊，雖然沖擊有好有壞，但可以確定的是，對于整體市場(chǎng)格局帶來(lái)更明顯的變動(dòng)，其中，日、韓業(yè)者與臺、中廠(chǎng)商的差距可能越來(lái)越大，另一方面，臺、中PCB廠(chǎng)的競爭狀態(tài)也加速進(jìn)入到下一個(gè)階段。

大環(huán)境不利日韓業(yè)者　恐被兩岸廠(chǎng)商拉開(kāi)差距

2020年對日系PCB廠(chǎng)來(lái)說(shuō)，不算是有優(yōu)勢的一年，除了在消費性產(chǎn)品領(lǐng)域的軟板市場(chǎng)持續被臺、中業(yè)者侵蝕市占率之外，全力發(fā)展的車(chē)用電子，在疫情沖擊全球車(chē)市的大環(huán)境下，更加顯得施展不開(kāi)，尤其車(chē)用PCB一向是日廠(chǎng)的強項，就算日系PCB廠(chǎng)幾乎寡占了日系車(chē)廠(chǎng)所有電子產(chǎn)品供應，以2020年的車(chē)市來(lái)說(shuō)，要有好表現也很難。

不過(guò)2020年也并非全無(wú)好消息，一方面是載板市場(chǎng)需求大幅提升，日系大廠(chǎng)包括挹斐電(Ibiden)、新光電氣(Shinko)等業(yè)者都趕上了這波熱潮，取得優(yōu)異的營(yíng)運成績(jì)，而在疫情可能卷土重來(lái)的情況下，日PCB廠(chǎng)針對醫療、健康等應用進(jìn)行的布局，能不能藉此加速創(chuàng )造出新需求，也是外界持續關(guān)注的重點(diǎn)。

一向跟著(zhù)本國消費品牌走的韓廠(chǎng)，2020年營(yíng)運狀況也有一些壓力，最主要自然是因為三星電子(Samsung Electronics)等品牌手機銷(xiāo)售表現不佳，手機作為消費性產(chǎn)品的主力，在韓系PCB廠(chǎng)的整體出貨占比自然很高。即便2020年不少韓廠(chǎng)都有加大對其他非本國客戶(hù)的業(yè)務(wù)推廣力度，但手機銷(xiāo)售不振拖累韓系PCB廠(chǎng)的整體營(yíng)運表現。

韓廠(chǎng)2020年也并非都是壞消息，包括永豐(YoungPoong)等大廠(chǎng)憑借在軟硬結合板的技術(shù)能力，開(kāi)始對外擴張版圖，與臺系PCB廠(chǎng)積極競爭，另外包括三星電機(Semco)、LG Innotek等業(yè)者結束HDI業(yè)務(wù)之后，也加大了對載板應用的投入力道，在先進(jìn)封裝制程所需的高階BT載板領(lǐng)域取得不少斬獲，備受市場(chǎng)關(guān)注的封裝天線(xiàn)(AiP)載板便是其一。

新產(chǎn)能開(kāi)出配上新需求浮現　中廠(chǎng)仍在投資回收紅利期

中系PCB廠(chǎng)在前百大名單中的入圍總家數已經(jīng)超過(guò)一半，由此可以看出中系業(yè)者過(guò)去幾年在補貼政策鼓勵下，確實(shí)達到了百花齊放的成果。但能夠沖上前20名的業(yè)者數目還是不多，除了憑借全球最大銅箔基板(CCL)材料供應商地位，長(cháng)期待在前20名的建滔化工集團之外，還是只有透過(guò)連續購并而站上前10名行列的東山精密、具備5G國家隊身分的深南電路、以及橫跨消費性電子及基礎建設領(lǐng)域的景旺電子。

滬士電子則因為最大股東仍是臺系的楠梓電，因此在名單中并沒(méi)有被視為是中系廠(chǎng)商，不過(guò)以經(jīng)營(yíng)狀況來(lái)說(shuō)，滬電仍是不折不扣的中系PCB廠(chǎng)。中系PCB廠(chǎng)整體在2019年成長(cháng)力道是所有國家中較高的，成長(cháng)率高達12.1%，這幾家領(lǐng)先大廠(chǎng)動(dòng)輒2~3成的成長(cháng)表現可以說(shuō)是居功厥偉。

除了東山精密的成長(cháng)是憑借在蘋(píng)果(Apple)軟板供應鏈地位提升所賜外，其他業(yè)者的成長(cháng)帶動(dòng)力都是仰仗5G基礎建設，過(guò)去幾年中國PCB業(yè)者環(huán)境就是如此，誰(shuí)能搭上5G基礎建設的列車(chē)，成為華為、中興及其他資料中心、網(wǎng)通產(chǎn)品所需的高層硬板供應商，誰(shuí)就能飛上枝頭。

當市場(chǎng)需求出現，也要有足夠的供給量來(lái)滿(mǎn)足才能成就營(yíng)運成長(cháng)，中系PCB廠(chǎng)這段時(shí)間產(chǎn)能大爆發(fā)，多半都是靠過(guò)去5年高額資本支出所帶來(lái)的結果，可以說(shuō)中系PCB廠(chǎng)先前投資回收紅利，隨著(zhù)投資在這幾年兌現成實(shí)際的廠(chǎng)房、產(chǎn)能、設備、人才團隊，加上市場(chǎng)需求準時(shí)出現，成長(cháng)能量自然相當強勁，這也是令臺系業(yè)者憂(yōu)心的狀況。

多元化、高值化路線(xiàn)　仍是臺灣最強屏障

基于對中廠(chǎng)急起直追，臺系領(lǐng)先大廠(chǎng)抱持高度警戒，2019年表現還是相當爭氣，在前20名領(lǐng)先集團仍然占據最多數，尤其前五大廠(chǎng)還是保持在前10名中，可以看出臺廠(chǎng)在多種高階產(chǎn)品市場(chǎng)仍然擁有一定的領(lǐng)先優(yōu)勢。雖然不是每家業(yè)者都能持續投入高額的資本支出，但對于基本功的重視程度還是相當高，技術(shù)、營(yíng)運管理、業(yè)務(wù)拓展等方面都保持一流水平。

過(guò)去普遍認為，日廠(chǎng)是PCB相關(guān)技術(shù)領(lǐng)先者，但臺廠(chǎng)憑借更高的配合度，在技術(shù)面并未落后太多的情況下，成功擠下日本成為全球PCB產(chǎn)業(yè)的龍頭。但這并不代表臺廠(chǎng)只是憑借客戶(hù)配合度或價(jià)格這些特點(diǎn)站穩龍頭寶座，對于產(chǎn)品類(lèi)型的多元化發(fā)展也是一大關(guān)鍵。

綜觀(guān)臻鼎、欣興、華通、健鼎、瀚宇博德這些領(lǐng)先集團，雖然各自都有特定的單一強項，但在出貨產(chǎn)品類(lèi)型的廣泛度來(lái)說(shuō)都不容小覷，在各應用領(lǐng)域幾乎都能夠取得領(lǐng)先地位，多元性才是臺廠(chǎng)守住龍頭寶座的利器。

比較可惜的是，在領(lǐng)先五大廠(chǎng)之外，不少表現優(yōu)異的中型業(yè)者在營(yíng)運規模上仍無(wú)法突破前20名的門(mén)檻，包括臺郡、金像電、志超、敬鵬等業(yè)者，在2019年表現都沒(méi)有明顯的成長(cháng)，這些中型業(yè)者的營(yíng)運表現能否再上一層樓，也是2020年觀(guān)察重點(diǎn)。

臺廠(chǎng)彈性布局與中國資本路線(xiàn)比拚

疫情除了為全世界帶來(lái)巨大的改變之外，同時(shí)讓臺、中PCB產(chǎn)業(yè)朝著(zhù)兩種截然不同方向加速發(fā)展。一方面臺廠(chǎng)針對客戶(hù)、應用、技術(shù)、生產(chǎn)地等方面的多元化布局動(dòng)作越來(lái)越多，除了應對主要客戶(hù)對于產(chǎn)地多元化的需求，以及一個(gè)世界兩套系統的可能發(fā)展之外，同時(shí)也為減少企業(yè)在這種突發(fā)狀況下，可能因為單一應用狀況不佳而營(yíng)運表現大幅衰退的可能性。

中國在經(jīng)歷這次疫情后，不少中小業(yè)者撐不過(guò)去而倒閉，進(jìn)而讓市場(chǎng)資源更加集中。不少中系PCB廠(chǎng)都試圖進(jìn)行如軟板、軟硬結合板甚至是載板等多元技術(shù)的相關(guān)投資，但發(fā)展狀況都還在初期階段，短時(shí)間并不會(huì )有明顯的成效。以中廠(chǎng)現在有8成應用仍是硬板情況來(lái)看，中國應該還是會(huì )更加大政策力度集中在5G基礎建設、服務(wù)器、網(wǎng)通、工業(yè)計算機(IPC)等領(lǐng)域，讓領(lǐng)先大廠(chǎng)有發(fā)揮及成長(cháng)的空間。

臺廠(chǎng)這幾年對中廠(chǎng)快速成長(cháng)保持高度警戒，畢竟在國家補貼及龐大資本市場(chǎng)的加持下，中國PCB產(chǎn)業(yè)遍地開(kāi)花，領(lǐng)先大廠(chǎng)的成長(cháng)速度更是驚人。然在因疫情及中美沖突的快速變局之下，中國的國家資本路線(xiàn)是否能像過(guò)去一樣持續奏效，還是臺廠(chǎng)能夠憑借技術(shù)及多元化等高度彈性的營(yíng)運優(yōu)勢，在G2格局下走出新路，會(huì )是未來(lái)幾年的重要觀(guān)察指標。

大尺寸面板方面，集邦分析，韓廠(chǎng)不敵大陸面板廠(chǎng)產(chǎn)能競爭，年底計劃退出大尺寸LCD 市場(chǎng)，將使讓大陸面板廠(chǎng)掌握全球約六成產(chǎn)能市占，而疫情也帶動(dòng)電視、筆電面板需求成長(cháng)，估第4 季面板價(jià)格仍將維持高檔，但明年隨著(zhù)大陸新產(chǎn)能加入后，供過(guò)于求狀況將緩解，整體供需將趨近平衡。